Top.Mail.Ru
Проверьте эффективность вашего финучёта всего
за 5 минут
Проверьте эффективность вашего финучёта всего
за 5 минут
Объедините всю отчётность из 1С в сервисе «Финансист» без программиста за 5 минут

Что такое срок окупаемости проекта?

Срок окупаемости проекта — это время, которое нужно, чтобы общая сумма доходов от проекта покрыла все затраты на его реализацию. Показатель важен инвесторам и предпринимателям, он позволяет сделать вывод, насколько быстро вложенные средства вернутся и начнут приносить прибыль.

Виды срока окупаемости проекта

Существуют простой срок окупаемости и дисконтированный срок окупаемости. Простой срок окупаемости (PP) легче рассчитать, однако он не учитывает, что стоимость денег меняется со временем. Дисконтированный срок окупаемости (DPP) учитывает изменение стоимости денег со временем с помощью коэффициента дисконтирования. Этот метод более сложен в расчётах, но предоставляет более точную и реалистичную картину окупаемости инвестиций.

Как рассчитать срок окупаемости проекта

1. Простой срок окупаемости

Простой срок окупаемости = Первоначальные вложения / Годовой денежный поток

В годовой денежный поток входит чистая прибыль от проекта и амортизация.

2. Дисконтированный срок окупаемости

Дисконтированный срок окупаемости = Первоначальные вложения / Дисконтированный среднегодовой денежный поток

Дисконтированный денежный поток можно рассчитать с помощью формулы:

Пример

Компания Stonks вложила 1 млн рублей в проект. Предприятие планирует получать благодаря этому 300 тысяч рублей в год. Ставка дисконтирования — 10%.

Простой срок окупаемости = 1 млн / 300 рублей в год = 3,33 года

Чтобы рассчитать дисконтированный срок окупаемости, сначала нужно узнать величину дисконтированных денежных потоков.
Дисконтированный денежный поток = 272 727 + 247 933 + 225 394 = 746 054 рубля

Среднегодовой дисконтированный денежный поток = 746 054 / 3 = 248 684 рублей

Дисконтированный срок окупаемости = 1 млн рублей / 248 684 рублей = 4,02 года

Дисконтированный срок окупаемости больше, чем простой, поскольку учитывает снижение стоимости денег.

Чем отличается простой срок окупаемости от дисконтированного?

Учёт изменения стоимости денег
Простой срок окупаемости не учитывает меняющуюся стоимость денег, в то время как дисконтированный срок окупаемости включает этот фактор в расчёты.

Точность и реалистичность
Дисконтированный срок окупаемости предоставляет более точную и реалистичную оценку окупаемости инвестиций, так как учитывает изменение стоимости денег со временем.

Сложность расчетов
Рассчитать дисконтированный срок окупаемости сложнее, чем вычислить простой срок окупаемости.

Какой срок окупаемости рассчитывать?

Выбор между простым и дисконтированным сроком окупаемости зависит от конкретной ситуации и требований к точности оценки инвестиций. Дисконтированный срок окупаемости подходит для проектов с длительным периодом окупаемости и значительными инвестициями, где изменение стоимости денег может сыграть большую роль. Простой срок окупаемости подойдёт для коротких проектов.

Для чего рассчитывать срок окупаемости проекта?

Расчёт срока окупаемости проекта позволяет:

  • оценить риски: чем выше срок окупаемости, тем выше инвестиционный риск;
  • принимать обоснованные решения: инвесторы и руководители компаний используют срок окупаемости, чтобы выбирать наиболее перспективные проекты;
  • планировать бюджет: без понимания сроков окупаемости проекта сложно планировать бюджет и финансовые потоки.

Почему срок окупаемости важен?

Расчёт дисконтированных денежных потоков позволяет инвесторам и аналитикам более точно оценивать реальную стоимость инвестиций при изменении стоимости денег со временем. Это ключевой инструмент в финансовом анализе и оценке проектов, который помогает принимать обоснованные инвестиционные решения.
Читать в блоге «Финансиста»
25.04.2024
19.04.2024
15.04.2024
Умный помощник для вашего бизнеса
Финансист — сервис управленческой отчётности, который помогает быстро принимать управленческие решения и влиять на рентабельность бизнеса.