Уровень рентабельности: как рассчитать, и каким должен быть?

В мае ООО «Восток» и ООО «Запад» заработали по 10 миллионов рублей. Но первая компания добилась такого результата, продав миллион карандашей, а второй понадобилось продать два миллиона. Теперь их прибыль уже не кажется одинаковой!

В статье рассмотрим, что такое рентабельность, какие есть виды, с чем сравнивать расчётное значение, как управлять. А также почему важно смотреть не только на абсолютные, но и на относительные значения рентабельности.

20.06.2022

ПОДПИСАТЬСЯ НА СТАТЬИ

Что такое рентабельность, и как её рассчитать

Рентабельность — это отношение финансового результата (например, прибыли) к ресурсам, которые были затрачены на его достижение. С ним можно легко оценить, насколько эффективно работает компания. Чаще всего имеется в виду рентабельность продаж, но есть и другие показатели.

Рентабельность продаж (Return on Sales, ROS)

Рентабельность продаж — это отношение прибыли к выручке. Даже если продажи активно растут, нужно быть уверенными, что выручки с запасом хватает на покрытие расходов, и для этого будет полезен расчёт ROS.

Данные для расчёта берутся из отчёта о прибылях и убытках. Со специальным сервисом управленческого учёта будет ещё удобнее! Например, сервис «Финансист» формирует отчёт по продажам, который моментально собирает данные по прибыли и выручке в разрезе по отдельным товарам.

В числителе показателя могут быть разные прибыли.

Чистая. Так можно учесть все расходы, включая налоги и проценты по кредитам, а не только производственные.
Валовая. Если компания продаёт карандаши и заодно проводит уроки рисования, интереснее рассмотреть рентабельность этих направлений по отдельности, а для этого подойдёт именно валовая прибыль.

EBITDA. Такая прибыль покажет операционную эффективность.

Рентабельность активов (Return on Assets, ROA)

Активы — имущество, которое принадлежит компании и используется для производства товаров или оказания услуг. Это здание цеха, сырьё, товарные запасы. Рассчитывается как отношение прибыли (как правило, чистой) к средней стоимости активов за этот период и отражает, насколько эффективно они используются.

Рентабельность основных средств (Return on Fixed Assets, ROFA)

Рассчитать такой уровень рентабельности можно так же, как и ROA, но нужно взять не все активы, а только основные средства — здания, технику, оборудование. Принцип тот же — чем выше показатель, тем оптимальнее используется актив. Например, на одном и том же станке одна компания делает 10 карандашей в час, а вторая — 15. У второй компании и прибыль, и рентабельность будет выше.

Рентабельность собственного капитала (Return on Equity, ROE)

Показатель интересен собственнику компании и показывает отдачу от вложенных им денег — чистая прибыль делится на сумму уставного и акционерного капиталов. Так собственник сравнивает вложения в бизнес с альтернативами. Например, если ROE составляет 5%, а ставка по банковскому вкладу — 10%, то он задаст закономерный вопрос — есть ли смысл тратить силы на бизнес, если выгоднее (и проще!) положить деньги в банк?

Другие показатели

Выше перечислены самые распространённые показатели. На самом деле их гораздо больше. Например, можно рассчитать рентабельность персонала (сопоставить прибыль от сотрудника с затратами на его содержание) или рентабельность инвестиций (оценить эффективность вложенных инвесторами средств).

С чем сравнить расчётное значение

Сам по себе уровень рентабельности 10% по чистой прибыли мало о чём говорит. А если знать, что у конкурентов этот показатель больше 20%, то уже можно делать выводы. Рассмотрим, с чем можно и нужно сравнивать рассчитанное значение.

Со своими показателями

Если отчёт о прибылях и убытках радует ростом прибыли, но её доля в выручке падает, то это повод для детального анализа. Взгляд на собственную финансовую историю поможет оценить, что происходит с эффективностью. Кроме того, имеет смысл рассчитать уровень рентабельности разных продуктов компании — так можно понять, на чём сосредоточиться, а от чего отказаться.

С конкурентами

Производитель автомобилей и магазин товаров для дома не сопоставимы ни по рынку сбыта, ни по структуре расходов, и сравнивать их бессмысленно. А вот если бизнес работает с гораздо более низкой рентабельностью, чем его конкурент из той же отрасли и с похожим продуктом, — это повод задуматься и попробовать найти у себя слабые места.

С нулём

Считается, что рентабельность не должна быть отрицательной. В целом это верно, но есть исключения. Например, во время рекламной акции компания продаёт один из продуктов с огромной скидкой. Рентабельность по нему будет меньше нуля, но компания всё равно будет в плюсе, ведь она привлечёт новых клиентов, и продажи вырастут.

Как управлять рентабельностью

Чтобы понять, как повысить рентабельность, разберёмся, от чего она зависит.

От чего зависит рентабельность

На рентабельность влияет много факторов. Внешние — это налоговое законодательство, конкурентная обстановка, макроэкономическая ситуация. А внутренние — это объём продаж продукции, её качество, цены, уровень зарплаты. Бизнес может влиять напрямую на внутренние факторы, а внешние — только учитывать и приспосабливаться к ним.

Как её повысить

Основных способа два — увеличить доходы и снизить издержки. Вот что можно сделать для этого.

Увеличить объём продаж. Более активно рекламировать продукцию, повысить спрос на неё, работать над ростом качества.
Повысить цену. Резкий рост может отпугнуть клиентов, а незначительное повышение — вполне рабочий способ.
Снизить постоянные расходы. Оптимизировать систему оплаты труда или переехать в более дешёвый офис.
Снизить переменные расходы. Перейти на более современную технологию производства или найти более дешёвое сырьё.

Оптимизировать налоги и финансы. Изучить доступные налоговые льготы и рефинансировать кредит на более выгодных условиях.

О чём ещё нужно помнить

Рентабельность — полезный и информативный показатель, который нужно рассчитывать регулярно. Рост рентабельности — хорошая новость для бизнеса, но и её временное снижение — не всегда повод для паники. Анализ позволит понять, за счёт чего она меняется, и сделать так, чтобы бизнес рос дальше.

Присылаем статьи раз в неделю. Подписываясь, вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности.

Получайте статьи почтой

Подпишитесь на наш Telegram-канал!

Подписаться на Telegram

Рассказываем о важных материалах про корпоративные финансы и делимся полезными подборками

Хотите эффективно контролировать бизнес?
Попробуйте «Финансист» бесплатно и контролируйте
KPI наиболее результативно →

Попробовать бесплатно