Ликвидность — способность быстро продать актив по цене, аналогичной рыночной стоимости. Это относится к любой собственности, включая ценные бумаги, принадлежащие физическому или юридическому лицу.
Как можно сгруппировать ликвидность?
Существует три категории ликвидности:
высокая — актив может быть продан в течение дня;
средняя — продажа может занять несколько недель;
низкая — продажа может занять несколько месяцев или даже год.
Чем проще владельцу обменять актив на деньги, тем выше его ликвидность.
Другая классификация позволяет разделить ликвидность на группы:
самые ликвидные активы (А1) — деньги на счетах и краткосрочные инвестиции, которые можно продать за короткий срок, например, за день или неделю;
медленно реализуемые активы (A3) — НДС, запасы, долгосрочные инвестиции и задолженность с выплатами от года;
труднореализуемые активы (А4) — активы, которые почти невозможно продать.
К пассивам предприятия относят собственный капитал предприятий и заёмные средства. Пассивы тоже делятся на четыре группы по срочности оплаты:
самые срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность;
краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочный займ или кредит, задолженность по дивидендам или другим доходам;
долгосрочные пассивы (ПЗ) — долгосрочный кредит;
устойчивые пассивы (П4) — доход последующих периодов, резерв предстоящих платежей или расходов.
Какие виды ликвидности существуют?
Текущая ликвидность
Текущая ликвидность. Коэффициент позволяет оценить, сможет ли компания в течение года реализовать свои активы в деньги и использовать их для погашения своих долгов.
Идеальное значение показателя — больше 1, но меньше 2. Если значение больше 2, вероятно, в компании дисбаланс в управлении активами, если меньше 1 — компания неплатёжеспособна.
Быстрая ликвидность
Это объём легкодоступных средств, которые можно использовать для покрытия краткосрочных долгов. Хорошее значение коэффициента — в диапазоне между 0,7−1,5. Но рассчитывать значение нужно только для наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов (группы A1 и А2).
Абсолютная ликвидность
Коэффициент показывает, какую часть задолженности за счёт свободных средств компания может погасить немедленно. В формулу попадают только наиболее ликвидные активы (А1). Хорошее значение коэффициента — не ниже 0,2 и не выше 0,7.
Где применяется ликвидность?
В акциях: ликвидность распределяется по индексам биржи, например, Мосбиржи или Санкт-Петербургской биржи, и меняется в зависимости от ситуации на рынке.
В облигациях: ликвидность коротких корпоративных облигаций или ОФЗ.
В товарах: самые ликвидные — золото, нефть и сахар.
В балансе: позволяют ли имеющиеся у компании активы выполнить ее долговые обязательства.
В банке: банки с высокой ликвидностью могут расплатиться по своим долговым обязательствам.
В недвижимости: отражает то, как быстро можно продать недвижимость.