Что такое ликвидность?

Существует три категории ликвидности:

• высокая — актив может быть продан в течение дня;
  
• средняя — продажа может занять несколько недель;
  
• низкая — продажа может занять несколько месяцев или даже год.

Чем проще владельцу обменять актив на деньги, тем выше его ликвидность.

Другая классификация позволяет разделить ликвидность на группы:

• самые ликвидные активы (А1) — деньги на счетах и краткосрочные инвестиции, которые можно продать за короткий срок, например, за день или неделю;
  
• быстрореализуемые активы (А2) — дебиторская задолженность с выплатами до года;
  
• медленно реализуемые активы (A3) — НДС, запасы, долгосрочные инвестиции и задолженность с выплатами от года;
  
• труднореализуемые активы (А4) — активы, которые почти невозможно продать.

К пассивам предприятия относят собственный капитал предприятий и заёмные средства. Пассивы тоже делятся на четыре группы по срочности оплаты:

• самые срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность;
  
• краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочный займ или кредит, задолженность по дивидендам или другим доходам;
  
• долгосрочные пассивы (ПЗ) — долгосрочный кредит;
  
• устойчивые пассивы (П4) — доход последующих периодов, резерв предстоящих платежей или расходов.
  

Текущая ликвидность. Коэффициент позволяет оценить, сможет ли компания в течение года реализовать свои активы в деньги и использовать их для погашения своих долгов.

Коэффициент текущей ликвидности = (А1+А2+А3) / (П1+П2)

Идеальное значение показателя — больше 1, но меньше 2. Если значение больше 2, вероятно, в компании дисбаланс в управлении активами, если меньше 1 — компания неплатёжеспособна.

Это объём легкодоступных средств, которые можно использовать для покрытия краткосрочных долгов. Хорошее значение коэффициента — в диапазоне между 0,7−1,5. Но рассчитывать значение нужно только для наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов (группы A1 и А2).

Коэффициент показывает, какую часть задолженности за счёт свободных средств компания может погасить немедленно. В формулу попадают только наиболее ликвидные активы (А1). Хорошее значение коэффициента — не ниже 0,2 и не выше 0,7.